Bancos

Os comentaba el otro día que empezaba a ver cierta complacencia, con casas de análisis apostando decididamente por el sector y el analista de referencia de Arruinamania dando por el hecho el cumplimiento de un HCHi en el sectorial.

Todo ello, os decía, hacía presagiar curvas, que no se hicieron esperar y llegaron puntualmente esta semana.

Nada se ha roto de momento, y, tras el susto de unos resultados interpretados en tono negativo, podríamos reconstruirnos al alza.

Cómo siempre os comento, en valores muy bajistas de largo plazo, las malas noticias son condición necesaria, pero no suficiente, para ver subidas consistentes.

En el corto plazo el sectorial podría caer más, hasta niveles de 127-130. Si bien la zona desde la que ha rebotado no deja de ser interesante, pero se encontrara con resistencias en zona de 136, donde dejo un pequeño hueco bajista, que actúa de atracción para el precio.

En el gráfico diario vemos cómo, si desde aquí se reconstruyen los precios, podríamos ir a buscar nivel fibo 127 (147 ptos) del actual impulso que guía sus precios.

Enrique

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2019-11-02T19:14:02+01:00noviembre 2nd, 2019|Análisis técnico, Nuevo|0 Comments

¿BBVA o Santander?

Llevamos muchos días con noticias muy negativas en la banca, lo que hace presagiar, cómo os llevo contando, un fuerte rebote.

De entre ellos me llama mucho la atención BBVA. La semanita que lleva:

México acusa a BBVA y Santander de un cártel en el mercado de deuda pública (finanzas.com)

Demanda multimillonaria contra el BBVA y tres bancos más bajo la ley Helms-Burton (Voxpopuli)

Baraka demanda a BBVA y DCN y les reclama 713,8 millones por incumplimientos en la operación Chamartín

Y, desde ayer, estas noticias:

Me recuerda cuando, de niños, jugábamos al fútbol y antes del partido, dos capitanes elegían, por turnos, a los que consideraban los mejores jugadores. Uno, que habitualmente era elegido de los últimos, sabe lo que eso.

Pues eso, que la quieren, probablemente, subir, y necesitan no encontrarse con demanda de acciones. Porque ya será todo rosa más arriba, que os cuando os las quieren vender.

Por eso, BBVA, I love you (para un rebote amplio, sí). Por técnico, pero sobre todo, por sentimiento.

Enrique

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2019-10-17T16:23:39+01:00octubre 16th, 2019|Análisis técnico, Nuevo|0 Comments

Especial bancos, los subieron

Bancos

Os lo llevo diciendo varias semanas

no puede ser casualidad tantas noticias negativas de los bancos, tanto desde dentro,

‘Santander dota 1.500 millones por el Brexit’ , 25 sept.

‘Botin dice que las medidas de la city no estan funcionando’, 26 sept.

‘Santander, BBVA, Sabadell y CaixaBank advierten a sus inversores del Brexit duro’, 26 sept.

‘Commerzbank lanza un ‘profit warning’ y anuncia miles de despidos y cierre de oficinas, 27 sept.

‘Société Générale propone que el Banco Central Europeo (BCE) debería evitar comprar bonos de bancos «pequeños» y «mediocres» y dejarles caer’

cómo desde el propio BCE europeo, que debe velar por ellos

‘los bancos conspiran para trucar los test de stréss’

y hasta el MUS (Mecanismo Único de Supervisión) del BCE nos dijo ‘la baja rentabilidad de los bancos es un factor de riesgo’

o desde el portal Arruinamania, donde tenían las directrices muy claras (que estos pobres no compren bancos),

‘La mitad de la banca europea no sobreviviría seis meses en una crisis de liquidez’.

‘Los inversores ya no quieren a los bancos’

Pues eso, que nos querían fuera del sector, porque si lo quieren subir, necesitan no encontrarse la demanda de acciones a precios bajos, porque, nos las querrán vender más arriba, cuando ya todo vuelva a estar bien, o si no, ¿donde esta el negocio?.

Pues eso, tocó, y debería quedar, rebote.

Sectorial bancario europeo

En mínimos históricos sin habernos explicado aún los motivos por los que caen. Y, lo que es peor, sin haber creado un pánico en condiciones para recoger el papel que nos vendieron mucho más arriba.

Y, mientras eso no ocurra, esto, lo más probable, es que sea sólo un rebote, quizás amplio, pero poco más.

En el corto plazo vemos cómo el precio está apunto de cruzar al alza niveles de 90. Mientras se mantenga por encima, habrá que confiar en la continuidad del alcismo.

Ya os hable en otro articulo,

de hasta donde podría llevar el rebote de producirse.

Pues eso, alcistas, pero pendientes, eso sí, siempre, de las noticias que nos hagan llegar y del sentimiento que nos quieran generar.

Y, por supuesto, de las señales técnicas de los gráficos. Porqué sólo con los dos, con sentimiento y técnico, os digan los que os digan los ‘gráfico creyentes’ o los ‘value/fundamentalistas’, es posible arañar unos euros en los manipulados mercados bursátiles.

Suerte

   Enrique

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Bancos españoles largo plazo

BBVA y SANTANDER corto plazo

2019-10-13T20:20:40+01:00octubre 12th, 2019|Análisis técnico, Nuevo|0 Comments

Bancos, ¿Quieren subir sin nosotros?

Bancos

Los bancos llevan acumulada mucha negatividad, y, tarde o temprano, en la bolsa, por la simple teoría del sentimiento contrario, tienen que tener, al menos, un rebote consistente.

Desde los mínimos marcados en agosto el sector se ha comportado un 10%mejor que el Ibex (ver gráfico comparativo), pero lleva unos días más renqueantes. ¿Quiere ello decir que hasta aquí llegamos?

Personalmente creo que no, que, tanto por aspecto técnico del sector, como, especialmente, por razones de sentimiento, el sector tiene, ahora mismo, probabilidades de subir bastante más.

Y es que, desde la propia banca se nos esta haciendo llegar mensajes de ‘lo mal que están las cosas’. Estas son algunas de las noticias que hemos podido leer esta semana:

‘Santander dota 1.500 millones por el Brexit’ , 25 sept.

‘Botin dice que las medidas de la city no estan funcionando’, 26 sept.

‘Santander, BBVA, Sabadell y CaixaBank advierten a sus inversores del Brexit duro’, 26 sept.

‘Commerzbank lanza un ‘profit warning’ y anuncia miles de despidos y cierre de oficinas, 27 sept.

Y, por si algo faltaba, va y nos dice hoy el supervisor del BCE,

‘los bancos conspiran para trucar los test de stréss’

De verdad que hay que joderse, que malotes son estos chicos que nos hacen trampa.

Pero vayamos al tema, el análisis. A continuación muestro doble comparativa, del sectorial bancario vs Ibex y vs Stoxx 600. Dos hecho llaman la atención:

  1. Nuestro Ibex, al ponderar, mucho los bancos (25%), ha estado muy bajista frente al Stoxx 600 que se ha comportado mucho mejor.
  2. En el peor momento, el sectorial bancario lo hace del orden de un 25%-30% peor que los indices, y cuando rebota suele reducirse este gap hasta niveles de 10%.

¿Hasta donde podríamos subir si se confirma el rebote?

Pues mirad, no me parecería nada raro que tuviéramos un tramo alcista en el sectorial que nos llevase a reducir el gap, hoy del 22% hasta niveles de 12%, donde tendríamos una proyección alcista razonable de 100-127% del impulso actual , que además coincide con niveles fibo de toda la caida de 78%.

Pues eso, que la banca nos quiere fuera porque quieren subir sin nosotros, y nos quieren vender sus cromos un 10% por encima, que para eso son banqueros.

De creer en este escenario, mi apuesta seria el Santander, al menos hasta niveles de 4-4,10 euros, aunque para ajustar mejor es importante ir evaluando el sentimiento con el que se produce la subida de confirmarse.

En cualquier caso, los stops en los mínimos de agosto, no sea que lo que quieran sea ir metiendo miedo para tirarlos definitivamente, que todo es posible con estos trileros.

Enrique

2019-10-11T18:18:19+01:00septiembre 27th, 2019|Análisis técnico, NoPerderte|0 Comments

Hoy vigilamos

Sectorial bancario Europeo

El miércoles nos dejaba el sectorial una bonita vela que puede marcar el inicio de un nuevo tirón al alza. De momento a esta hora parece que despiertan.

Esperemos se note que la Botin ha sido nominada `la mujer más poderosa del mundo’ y empiece a poner un poco de orden en su casa, que ya le vale la perdida de valor del banco desde que tomo sus riendas.

Sectorial Recursos Básicos

A esta hora el mejor de los sectoriales, veremos si la vela del miércoles marcó un punto de inflexión y da para un buen recorrido, porque la negatividad en la que esta inmerso le puede dar gasolina alcista.

2019-09-30T15:14:33+01:00septiembre 27th, 2019|Análisis técnico flash|0 Comments

Pendientes de

ARCELOR MITTAL

Ayer el sectorial recursos básicos dejo bonita vela que puede anticipar que desde aquí quiere construir rebote. La zona desde luego es optima en función de la rentabilidad/riesgo que nos deja, pero la tendencia sigue siendo impecablemente bajista.

Espadas en todo lo alto porque hoy nos deja la contravela.

Valor muy volátil. Si se entra con una mínima parte del capital.

IAG

Anuncia hoy que rebaja sus previsiones para 2019 debido a las huelgas y a menores reservas en líneas de bajo coste (Vueling y level).

Positivo: Recordemos que un profit warning es un aviso voluntario que da la compañía y no seria la primera vez que tras un profit el valor en cuestión continua/inicia una tendencia alcista. El valor me gusta y el sector viajes es uno de los que mejor esta funcionando.

Negativo: No me gusta que pregunten tanto por ella, a día de hoy el valor del mercado español por el que más interés hay. Esperemos que ahora baje el interés y nos sorprenda al alza.

Venia subiendo desde 4,40 y tenia algo de sobreventa con divergencias bajistas en el indicador de manos débiles (compras de inversores particulares). La vela diaria que deja hoy su sector es fea, pero de momento nada se ha roto.

Santander

Veremos si la vela que nos dejó ayer en zona clave del 61,8% tiene continuidad o no. Desde luego el sector sigue de pena, a estas horas el único en negativo del Stoxx 600.

2019-09-27T19:42:34+01:00septiembre 26th, 2019|Análisis técnico flash|0 Comments

Santander, aún nos esconde secretos…

…Pero,

Pero que bueno que al menos ya nos van contando alguna de las ‘cosillas’ que esconde la banca que le hace estar en mínimos históricos, por algo se empieza,

Santander afirma tener un deterioro de 1.500 millones en su fondo de comercio de UK

Esperemos que tras la mala noticia, una más a añadir para el sector, tengamos un rebote un poco más consistente y que los mínimos de agosto aguanten.

La vela que esta dejando en nivel fibo 61% no es del todo fea. Veremos

2019-09-27T14:05:36+01:00septiembre 25th, 2019|Análisis técnico flash|0 Comments

Análisis técnico Santander, tic tac

El 18 de febrero de este año colgaba en mi cuenta de tweeter, acompañada de la frase de Albert Einstein ‘Nunca pienso en el futuro, siempre llega demasiado pronto’, el siguiente articulo:

Días después os decía también, bajo el titulo ‘Apuntes gráficos, #Santander, diferencias entre enfrentarse a una resistencia y pegarse, una y otra vez, contra la muralla china’, explicaba las razones por las que consideraba que el Santander, en contra del sentimiento generalizado de analistas, era poco probable pasara con alegría los 4,5 euros.

Apenas seis meses después, tras el engaño masivo perpetrado por el núcleo duro de la compañía (nos publicó magníficos resultados y compras de la señora botin), y,  con el beneplácito casi unánime de analistas técnicos y casas de análisis, firmes creyentes en revalorizaciones de dos dígitos, el valor ha caído a plomo  (-25% en sólo dos meses) .

Cuando un valor cae a semejante velocidad tenemos que:

1) acudir al gráfico de largo plazo para observar pautas gráficas que nos den una probabilidades aceptables para la formación de un suelo (si ocurre A es probable B), y,

2) Debemos valorar el sentimiento actual que envuelve al valor.

  1. Gráfico semanal de largo plazo. Si nos fijamos en las veces que el valor hizo suelos importantes de largo plazo se daban dos circunstancias:

a) una divergencia muy acusada en el indicador de manos débiles (hasta 3 veces se observa en el gráfico) en el que el precio continúo cayendo, pero el indicador no fue capaz de marcar un nuevo mínimo, y

b) una alta volatilidad en al menos niveles de 0,4 (hoy 0,2).

Dicho de otra forma, tuvo lugar un pánico inversor acompañado de un elevado nerviosismo y desplazamiento en los precios en el que, llega un momento que la mano que gobierna el valor se encuentra con que ya no es capaz de recoger más títulos. A esas alturas el inversor asustado que quería vender ya lo hizo. Toca subir formándose un suelo de medio plazo.

2. ¿Y cual es el sentimiento que rodea a la acción y al sector en general? Pues ciertamente muy negativo. Prácticamente no hay día que no nos desayunemos con un articulo que nos hable de los bajos tipos de interés y cómo estos impactan en los beneficios de los bancos.

Y, por si algo nos faltaba, nos dejan caer que, el 10 de septiembre, nuestros bancos patrios se exponen a demandas por un importe global de hasta 25.000 millones de euros…

https://www.invertia.com/es/noticias/banca/20190903/la-factura-de-las-demandas-por-irph-ascendera-a-25000-millones-segun-asufin-296226

Pues bien, considero que esta sentencia judicial, de ser contraria los intereses de los bancos, podría suponer un punto de inflexión en Santander y nuestros bancos, y que, tras el pánico, podamos encontrar cierto rebote a meses vista.

.

Pero, para los prudentes, los pacientes, los que preferís jugar a este casino que es la bolsa con ciertas probabilidades de éxito, se hace necesario esperar a ver ese pánico acompañado de fuerte divergencia y la alta volatilidad de las que hablábamos.

¿Y cuando podría ser eso, os preguntareis? Aunque esa no es la pregunta, porque un especulador la única pregunta a la que debe responder es la de que hacer ante lo que ve (comprar, vender o quieto parao)…

…Lo cierto es que tirando unos fibos, encuentro cómo zona interesante por confluencia de niveles fibo relevantes los 2-2,25 euros, donde, además, seria, ya si, altamente probable, entonces ya sí, que se dieran esas premisas que buscamos (pánico extremo con divergencias alcistas y muy alta volatilidad).

Entonces, sólo entonces, los pacientes, aquellos que nos mantenemos ajenos ante el ruido mediático que maneja a la colectividad, entraremos a la partida sabedores de, que, aunque todo puede ocurrir, en bolsa siempre cualquier cosa es posible, las probabilidades de éxito, esta vez sí, nos acompañan.

La vigilamos.

2019-09-04T12:32:49+01:00septiembre 4th, 2019|Análisis técnico|0 Comments