Análisis técnico sx7e

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Análisis técnico sectorial bancario

A nadie le puede quedar duda de la debilidad que están mostrando los bancos en este rebote, con la mayoría de sus valores en mínimos. El sector acumula ya mucha negatividad, y, quizás, deberíamos estar a las puertas de un rebote. Bajo ese escenario, y la premisa de un último susto antes de rebotar, he buscado niveles por abajo que pudieran actuar de soporte.

Tómense dichos niveles con precaución y sólo ténganse en cuenta si, tras acercarse a ellos, se dejan velas que den más fiabilidad al área de soporte, y siempre con stop cercano y sólo para un rebote, cuya cuantía habría que medir según la estructura que vayan dejando los precios.

Saludos!

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La trama de los bancos

Si hay un sector en el que sus dirigentes eran conscientes de la caída que iba a sufrir el precio de sus acciones ese era, sin duda, el sector bancario. Desde finales de 2016 todos los macabros personajes del circo bursátil pusieron en marcha una maquinaria precisa para hacernos comprar sus acciones antes de despeñarse a los infiernos.

  1. Tuvimos a los serviles del sistema, en este caso la EBA y sus test de stress, aprobados con nota por todos los bancos europeos en noviembre de 2017, 5 minutos antes de empezar la caída libre.
  2. A los de siempre, los bancos de inversión, analistas y casas de análisis, recomendándonos bancos con alegría y potenciales alcistas de hasta 50%.
  3. Y hasta a los tontos útiles de los analistas técnicos y sus figuras. Porque, ¡oh casualidad!, antes de caer, tanto bancos como el sectorial nos han ido dejando figuras técnicas (HCHi y dobles suelos) de gran potencial que nunca se cumplieron, dejando enganchados a miles de inversores a precios que, quizás, ya nunca volverán.

Y, si entre todos, ha habido un banco tramposo cómo ninguno, ese es, sin duda, el Santander.

Porque nuestro banco ha utilizado todas las maniobras posibles para colocar sus acciones antes de la perdida de valor inminente que conocía. Entre otras:

  • Puesta en marcha de cuenta 1,2,3 que remuneraba en acciones del Banco
  • Colocación de Cocos cómo si no existiera un mañana (bonos convertibles en acciones que te dan cómo señuelo un alto interés anual muy superior al mercado). Por tener, tiene hasta el deshonroso honor de haber sido el primer banco del mundo en negarse a recomprar una emisión en la primera ventana de liquidez (obviamente quería comprarlo mucho más abajo).
  • Miles de inversores enganchados con el super dividendo que dio en octubre 2019.
  • Continuas compras de su presidenta cómo signo de confianza en el precio de la acción.

El otro día leía a un Twittero, uno de los muchos que se dedican a animar la compra de determinados valores por sus maravillosos fundamentales, que ante los mensajes del banco frente al coronavirus («Nuestra tarea como banco responsable es cuidar de todos»), nos decía: «Orgulloso accionista». Pues eso…

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Bancos

Os comentaba el otro día que empezaba a ver cierta complacencia, con casas de análisis apostando decididamente por el sector y el analista de referencia de Arruinamania dando por el hecho el cumplimiento de un HCHi en el sectorial.

Todo ello, os decía, hacía presagiar curvas, que no se hicieron esperar y llegaron puntualmente esta semana.

Nada se ha roto de momento, y, tras el susto de unos resultados interpretados en tono negativo, podríamos reconstruirnos al alza.

Cómo siempre os comento, en valores muy bajistas de largo plazo, las malas noticias son condición necesaria, pero no suficiente, para ver subidas consistentes.

En el corto plazo el sectorial podría caer más, hasta niveles de 127-130. Si bien la zona desde la que ha rebotado no deja de ser interesante, pero se encontrara con resistencias en zona de 136, donde dejo un pequeño hueco bajista, que actúa de atracción para el precio.

En el gráfico diario vemos cómo, si desde aquí se reconstruyen los precios, podríamos ir a buscar nivel fibo 127 (147 ptos) del actual impulso que guía sus precios.

Enrique

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Especial bancos, los subieron

Bancos

Os lo llevo diciendo varias semanas

no puede ser casualidad tantas noticias negativas de los bancos, tanto desde dentro,

‘Santander dota 1.500 millones por el Brexit’ , 25 sept.

‘Botin dice que las medidas de la city no estan funcionando’, 26 sept.

‘Santander, BBVA, Sabadell y CaixaBank advierten a sus inversores del Brexit duro’, 26 sept.

‘Commerzbank lanza un ‘profit warning’ y anuncia miles de despidos y cierre de oficinas, 27 sept.

‘Société Générale propone que el Banco Central Europeo (BCE) debería evitar comprar bonos de bancos «pequeños» y «mediocres» y dejarles caer’

cómo desde el propio BCE europeo, que debe velar por ellos

‘los bancos conspiran para trucar los test de stréss’

y hasta el MUS (Mecanismo Único de Supervisión) del BCE nos dijo ‘la baja rentabilidad de los bancos es un factor de riesgo’

o desde el portal Arruinamania, donde tenían las directrices muy claras (que estos pobres no compren bancos),

‘La mitad de la banca europea no sobreviviría seis meses en una crisis de liquidez’.

‘Los inversores ya no quieren a los bancos’

Pues eso, que nos querían fuera del sector, porque si lo quieren subir, necesitan no encontrarse la demanda de acciones a precios bajos, porque, nos las querrán vender más arriba, cuando ya todo vuelva a estar bien, o si no, ¿donde esta el negocio?.

Pues eso, tocó, y debería quedar, rebote.

Sectorial bancario europeo

En mínimos históricos sin habernos explicado aún los motivos por los que caen. Y, lo que es peor, sin haber creado un pánico en condiciones para recoger el papel que nos vendieron mucho más arriba.

Y, mientras eso no ocurra, esto, lo más probable, es que sea sólo un rebote, quizás amplio, pero poco más.

En el corto plazo vemos cómo el precio está apunto de cruzar al alza niveles de 90. Mientras se mantenga por encima, habrá que confiar en la continuidad del alcismo.

Ya os hable en otro articulo,

de hasta donde podría llevar el rebote de producirse.

Pues eso, alcistas, pero pendientes, eso sí, siempre, de las noticias que nos hagan llegar y del sentimiento que nos quieran generar.

Y, por supuesto, de las señales técnicas de los gráficos. Porqué sólo con los dos, con sentimiento y técnico, os digan los que os digan los ‘gráfico creyentes’ o los ‘value/fundamentalistas’, es posible arañar unos euros en los manipulados mercados bursátiles.

Suerte

   Enrique

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Bancos españoles largo plazo

BBVA y SANTANDER corto plazo

Bancos, ¿Quieren subir sin nosotros?

Bancos

Los bancos llevan acumulada mucha negatividad, y, tarde o temprano, en la bolsa, por la simple teoría del sentimiento contrario, tienen que tener, al menos, un rebote consistente.

Desde los mínimos marcados en agosto el sector se ha comportado un 10%mejor que el Ibex (ver gráfico comparativo), pero lleva unos días más renqueantes. ¿Quiere ello decir que hasta aquí llegamos?

Personalmente creo que no, que, tanto por aspecto técnico del sector, como, especialmente, por razones de sentimiento, el sector tiene, ahora mismo, probabilidades de subir bastante más.

Y es que, desde la propia banca se nos esta haciendo llegar mensajes de ‘lo mal que están las cosas’. Estas son algunas de las noticias que hemos podido leer esta semana:

‘Santander dota 1.500 millones por el Brexit’ , 25 sept.

‘Botin dice que las medidas de la city no estan funcionando’, 26 sept.

‘Santander, BBVA, Sabadell y CaixaBank advierten a sus inversores del Brexit duro’, 26 sept.

‘Commerzbank lanza un ‘profit warning’ y anuncia miles de despidos y cierre de oficinas, 27 sept.

Y, por si algo faltaba, va y nos dice hoy el supervisor del BCE,

‘los bancos conspiran para trucar los test de stréss’

De verdad que hay que joderse, que malotes son estos chicos que nos hacen trampa.

Pero vayamos al tema, el análisis. A continuación muestro doble comparativa, del sectorial bancario vs Ibex y vs Stoxx 600. Dos hecho llaman la atención:

  1. Nuestro Ibex, al ponderar, mucho los bancos (25%), ha estado muy bajista frente al Stoxx 600 que se ha comportado mucho mejor.
  2. En el peor momento, el sectorial bancario lo hace del orden de un 25%-30% peor que los indices, y cuando rebota suele reducirse este gap hasta niveles de 10%.

¿Hasta donde podríamos subir si se confirma el rebote?

Pues mirad, no me parecería nada raro que tuviéramos un tramo alcista en el sectorial que nos llevase a reducir el gap, hoy del 22% hasta niveles de 12%, donde tendríamos una proyección alcista razonable de 100-127% del impulso actual , que además coincide con niveles fibo de toda la caida de 78%.

Pues eso, que la banca nos quiere fuera porque quieren subir sin nosotros, y nos quieren vender sus cromos un 10% por encima, que para eso son banqueros.

De creer en este escenario, mi apuesta seria el Santander, al menos hasta niveles de 4-4,10 euros, aunque para ajustar mejor es importante ir evaluando el sentimiento con el que se produce la subida de confirmarse.

En cualquier caso, los stops en los mínimos de agosto, no sea que lo que quieran sea ir metiendo miedo para tirarlos definitivamente, que todo es posible con estos trileros.

Enrique

Sectorial bancario europeo, algo no nos han contado…

¿Que nos ocultan los bancos?

Si eres un gigantesco mastodonte empresarial, y, casi de la noche a la mañana, ves como tus principales áreas de negocio se ven sacudidas por la irrupción de cientos  de pequeñas compañías, conocidas como finctech (de la unión de “finanzas” + ”tecnología”),

que, con una estructura mínima, pero fuertemente apalancadas en las nuevas  tecnologías, son capaces de  ofrecer todos tus servicios (pagos y transacciones, créditos online, gestión de finanzas personales, cambio de divisas, etc.)

…de forma mucho mas amigable (desde el móvil), personalizada (big data), segura  y confiable (blockchain) y además, hacerlo a un precio muy inferior al que has venido haciéndolo tu, porque, digámoslo claro, tu estructura de costes, comparado con las suyas, es demasiado grande…

¿Que crees que podría pasarle al precio de tu acción?

Recomendación

Impecable tendencia bajista de largo plazo y aún no nos han contado, más allá del efecto de los bajos tipos de interés en su rentabilidad, las noticias por las que caen. Esperar un sentimiento muy negativo con alta volatilidad para buscar señales de un suelo consistente de medio plazo.

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