Feo, feo, pero…

Ha sido Junker decirnos “Lo tenemos”, el acuerdo de divorcio, e irnos para abajo.

Muchas cosas feas hoy.

Comentaba esta mañana, vía twitter, que existía una gran zona en el Ibex, 9.470 – 9.630, que era una zona de minas. Y, que, además, existía una zona mucho menor 9.470 – 9.530, donde, para mí, en mi forma de entender el movimiento de los precios, terminaba el impulso actual que guía sus precios en el corto plazo. Pues justamente desde ahí, el mercado nos ha pillado con el pie cambiado – decía irónicamente que, con la noticia, haber quien le echaba huevos para ponerse corto – y ha pillado a todo Dios a contra pie. Una más de estos cirujanos del mercado.

La vela que ha dejado en diario es fea, fea.

El mercado, además, hacia hoy nuevos máximos, y el indicador de manos débiles, marcaba una nueva divergencia bajista. Malo malo.

Mirad, si hoy no me he puesto corto ha sido por dos motivos.

  • Porqué en seguida nos han explicado la razón y han dado por hecho que el sábado se rechaza el Brexit.
  • Y, porque, aún, de hecho, ni siquiera tenemos una media móvil de corto plazo bajista (si el precio por debajo de ella).

Resumiendo, técnicamente empezamos a caer desde donde debíamos. Pero, existe la posibilidad, de que, a esto, aún le quede, en contra de lo que nos quieren hacer creer, un éxtasis, que podría perfectamente venir de una aprobación sorpresiva por parte del parlamento británico.

Que por aquí nos íbamos a dar la vuelta, y, y de hecho ayer en mi post lo titulaba ‘Objetivo 9.490’, entraba en mis planes. Pero le falta una pieza, la del éxtasis.

Por eso, esto puede ser tan sólo un susto, tal vez con continuación unas jornadas más, para atacar nuevos máximos. Y entonces ya sí, todos los malos muertos y los analistas diciéndonos que esto va a ser la gloria de mercado durante los próximos 18 meses (como le acabo de oir a Doblado en Capital Radio), será el momento de andar con mucha precaución.

Pues eso, pendientes de los gráficos. Que, desgraciadamente, y más allá de hipótesis, nos están indicando que podrían venir curvas.

Enrique

2019-10-17T19:09:18+01:00octubre 17th, 2019|Nuevo, SeguimientoMercado|0 Comments

Objetivo 9.490

Más allá del cachondeo con el que nos están obsequiando nuestros lideres mundiales, que acuerdan algo, nos lo anuncian, y 10 minutos después ya no hay acuerdo, – que no es más que una muestra más de a quien sirven realmente – pues seguimos alcistas.

Es muy bueno para los alcistas que siga la incertidumbre. Por arriba miramos zonas de 9.490 puntos en el Ibex. Soporte prudente de largo plazo los minimos en 8.800 puntos.

Me gustan los bancos, y, entre ellos, más BBVA que Santander.

Suerte

2019-10-16T12:57:46+01:00octubre 16th, 2019|Nuevo, SeguimientoMercado|0 Comments

Mientras dure la incertidumbre

Pues muy bueno que amaneciéramos la jornada con dudas sobre el acuerdo comercial:

‘China, reacia a firmar el acuerdo parcial con EEUU. El gigante asiático quiere otra ronda de negociaciones antes de estampar su firma’, (Leído en Arruinamanía)

Porqué, más allá del cachondeo que parece ya esto, lo cierto es que, si alguna posibilidad tiene la continuación de la subida, está debe pasar, desde mi punto de vista, porqué se mantenga la incertidumbre con algunos focos inquietantes (guerra comercial, Brexit, recesión, etc.). Y esta semana resultados empresariales que se esperan menores.

Pues eso, que seguimos en modo alcista pero prudentes.

En el Ibex una zona interesante de compra son los 9.130 – 9.160 si no queremos correr tras los precios.

Por arriba, resistencias en 9.310, la dura, en la zona 9.470 – 9.630.

Por abajo, por si lo quieren tirar, que nunca se sabe con estos, los últimos mínimos en zona 9.800.

Ojo porque si los malos de la peli acaban siendo enterrados, y el Ibex supera esos 9.500 habría que tener mucho cuidado, porqué ya anda la comunidad de analistas técnicos diciéndonos que, por encima de 9.500 en el Ibex, es compra clara.

Ya os comenté en un artículo reciente lo que pienso de los índices y cómo los utilizan para engañarnos. Y lo que pienso de los analistas técnicos, del 95% de los que aparecen en los medios, pues que os voy a decir…

Pues eso, todos a comprar. Yo, por si acaso, mantendré mi visión alcista de corto plazo mientras técnico y sentimiento, teñido de dudas e incertidumbre, acompañen.

Suerte

  Enrique

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Sectoriales claves Ibex35 y sus valores directores

2019-10-15T00:23:20+01:00octubre 14th, 2019|Nuevo, SeguimientoMercado|0 Comments

Indices al alza, ¿y ahora qué?

Os lo llevo comentando estos días, a veces solo hace falta leer el portal Arruinamania para saber, con alta probabilidad de éxito, hacia donde saldrá el mercado.

Y, cómo en éste portal financiero de referencia de la bolsa española estaban en ‘modo destroyer’, a cual noticia más negativa, pues la salida sólo podía ser por un lado. La alcista.

Claro que siempre queda la opción que quieran crear un pánico para tirar el mercado. Por supuesto, pero ahí es donde echamos manos de los gráficos, que para eso están.

Y los gráficos, de corto plazo, eran claros. Violenta onda bajista que se apoya en los huecos alcistas que nos dejo en la subida previa y construcción de suelo con medias móviles de corto plazo ligeramente alcistas acompañado de dos velas dogis en zona de soporte.

Con riesgo sí, pero técnico y sentimiento apuntando en una misma dirección y con los stops claros.

Gracias otra vez a los editores del portal que más inversores arruina en este país por darnos las pistas.

¿y ahora qué?

Pues hemos hecho una cosa buena, estamos superando en el Ibex la media móvil de largo plazo (9.100-9.150), y podemos establecer el último mínimo como stop (8.850).

Además, el fuerte sentimiento bajista vivido hace pensar que el rebote pueda extenderse, quizás hasta niveles de 9.500 – 9.600 puntos donde se encuentra la proyección 224-261 del impulso que guía los precios del Ibex desde los mínimos de agosto.

Personalmente me resulta muy difícil creer que vayamos a construir aquí un suelo de largo plazo sin antes haber hecho salir a los inversores pillados en bancos y en tantos valores castigados de nuestro mercado. Podemos tener un buen rebote, si, especialmente si los bancos se ponen a tirar del carro y a poco de que acompañe algún valor director más, pero mercado alcista de largo plazo no por varias razones.

  1. Porqué supondría dejar salir a los inversores atrapados en valores bajistas. Y Las manos fuertes no hacen heridos.
  2. Porqué veo a los inversores con fuerte animo comprador a pesar de las noticias. El otro día, en el foro de inversión que realizo Capital radio (otra fuente de la que beben los inversores arruinados), el 95% de los inversores presentes apostaban por una economía mucho mejor en 2020 y estaban deseando invertir.
  3. Porqué los analistas técnicos os van a decir, ya lo están diciendo, que esto es la gloria y que sólo hay un camino, el alcista.
  4. Porqué, en breve, se van a cargar a todos los malos (guerra comercial, brexit, curva de tipos, recesión), y, muertos los malos, sin enemigos y con los indices subiendo y jaleados por analistas y medios de comunicación, la trampa está completa.

Pero esa es, tan sólo, una suposición. Ahora hay que estar alcistas pero precavidos. Atentos al sentimiento, siempre, y a la parte técnica, también.

Y cuidado, porqué habrá que escoger bien los valores, pues no seria raro que asistamos a una rotación sectorial, y que valores castigados (bancos) apoyen la subida, mientras los anteriores lideres (utilities/iberdrola) empiecen a dar muestras de debilidad.

Pues eso, alcistas pero con precaución para cuando nos digan que el mundo es maravilloso.

  Enrique

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Valores directores Ibex Largo plazo

Valores directores Ibex corto plazo

2019-10-14T18:10:37+01:00octubre 12th, 2019|Nuevo, SeguimientoMercado|0 Comments

Comentario mercado sesión 7 oct.

Siguen las noticias negativas, hoy nos llego desde Alemania la noticia de que los pedidos de fabrica cayeron más de lo esperado. A pesar de ello, el Ibex 35 y Stoxx 600 no se han ni inmutado y  continúan en modo rebote, dando continuación a la subida iniciada el viernes pasado tras el increíble, y poco creíble, dato de empleo americano.

En el corto plazo el Ibex encuentra apoyo en los huecos alcistas dejados en la zona 8.800 – 8.900.

Dado que se nos sigue diciendo desde los medios que el rebote no es fiable, y, además se acompaña de dudas (que si que no los chinos/Trump), miedos (los índices van a caer un 10% con el Brexit duro) y noticias negativas (caída de pedidos Alemania, etc.), pues lo más normal es que sigamos subiendo.

Ibex en el corto plazo tiene resistencias en 9.150, proyección 224-261 del actual impulso que guía sus precios y 2º hueco bajista que se origino en su vertiginosa caída de la semana pasada.

Valores directores y sus sectoriales

Ojo al sectorial bancario. Me llama mucho la atención la acumulación de noticias negativas que vienen últimamente desde el propio BCE. Si la semana pasada fue:

‘los bancos conspiran para trucar los test de stréss

hoy, el MUS (Mecanismo Único de Supervisión) del BCE nos dice

 ‘la baja rentabilidad de los bancos es un factor de riesgo’

A lo que hay que añadir las propias compañías, anunciando, un día si y otro también, recortes de personal/oficinas y lanzando profit warnings

HSBC planea recortar hasta 10.000 puestos de trabajo para reducir costes (7 oct.)

y las noticias

Calma tensa en BBVA a la espera de que el banco declare por el caso Villarejo (7 oct.)

La mitad de la banca europea no sobreviviría seis meses en una crisis de liquidez (7 oct.)

Société Générale propone que el Banco Central Europeo (BCE) debería evitar comprar bonos de bancos ‘mediocres’ y dejarles caer (7 oct.)

Sigo pensando lo que os dije en su momento,

que los bancos los quieren subir. El problema de estas cosas es saber si antes van a crear un pánico y recoger el papel, para luego subir, o van a subir sin perder los mínimos de agosto.

En cualquier caso, y hablo del mercado en general, no veo más que un rebote, puede que amplio, pero no desde aquí el inicio de un mercado alcista prolongado. Mis razones, para otro día.

Suerte

  Enrique

2019-10-08T04:20:10+01:00octubre 7th, 2019|Nuevo, SeguimientoMercado|0 Comments

Comentario Ibex 3 Oct.

Comentaba ayer en la cuenta de Twitter que había varias cosas que no me gustaban de la caída,

  1. Lo rápida, violenta e inesperada que ha sido en sus dos primeras jornadas.
  2. Que se iniciase justo tras llegar a ese nivel de impulso de 180% que os comente desde los primeros días del rebote que veía cómo lo más probable, dado el nivel de pánico vivido en agosto. No era un nivel cualquiera, históricamente rebotes en caídas similares a las de agosto mueren ahí, cómo os comente en un análisis reciente. La escusa fue el dato, si, pero la caída comenzó antes.
  3. Que la tendencia previa, al menos en España, no así en EEUU, es bajista. Lo que implica que, la perdida de mínimos de agosto no es tontería, pues puede implicar una continuación de la tendencia bajista previa.

Personalmente me esperaba, dada el sentimiento tan negativo reinante, algo más de subida. Al menos hasta que nos soltaran buenas noticias, con los bancos tirando del carro. No digo que aún no sea posible, pero el escenario invita a la precaución. Porque lo cierto es que, nosotros, para caer, no necesitamos malas noticias. Ya estamos bajistas. Pero es raro que a los americanos los tiren desde máximos con malas noticias. Es verdad, que llevamos ya meses con ellos subiendo y mucho miedo, y el inversor ya se había acostumbrado. Tanto que viene el lobo, y no creerlo, que al final, cuando viene de verdad, no te lo crees.

Dado el control que actualmente tienen los bajistas sobre el mercado, con los inversores, que entraron tarde al rebote, atrapados por encima de 9.000, es posible que quieran hacer sangre, y llevar los precios lejos de esos 9.000.

En cualquier caso, es una hipótesis, que mañana los amos de los mercados harán lo que quieran y con un tweet del grandullón estamos de nuevo en máximos.

En el gráfico siguiente vemos cómo el Stoxx 600 va más adelantado en la caída que el Ibex, y está ya en zonas de soporte. Debería decelerar la caída y empezar a construir cierto suelo sino queremos que esto acabe tomando muy mal cariz.

Sectoriales claves Ibex 35

Sectorial bancario, él que más cae y ya ha devuelto más del 50% del rebote. Personalmente, si el mercado hubiese continuado subiendo, apostaría por él para un rebote adicional de un 10%, cómo os conté. Pero, desgraciadamente, en caídas, los más débiles son los que más caen, y sino que se lo pregunten a Recursos básicos y a Arcelor Mittal que esta a un tris de perder los mínimos de agosto.

Valores Directores Ibex

Pues de momento sin señales, los 4 bajistas sin mínimos indicios de rebote. Cómo no nos salve San Iberdrola…y con las dos semanitas que lleva de contarnos ‘proyectos sin aprobar’ de maravillosos mega-parques eólicos marinos. No se, a ver si al final acabamos todos hundidos

Saludos

Enrique

2019-10-07T00:57:59+01:00octubre 3rd, 2019|SeguimientoMercado|0 Comments

Comentario Ibex 1 Oct.

Con fuertes divergencias diarias en indicador manos débiles (tres máximos en precio que el indicador no replica) alcanza la parte alta del objetivo que propuse cómo probable en la proyección fibo 180 prácticamente al tick y desde allí asistimos a vuelta violenta con hueco bajista con escusa de muy malos datos macro.

Recordar que hasta en 3 ocasiones en caídas similares a las vividas en agosto hemos asistido a rebotes que finalizaron en estos niveles. Sin embargo, considero que el elevado pesimismo (ver en el siguiente gráfico algunos de los titulares de los portales financieros de hoy) hace probable que aún asistamos a nuevos altos, al menos hasta zonas de 9.370 – 9.450 puntos.

El impulso correctivo actual se ha parado en niveles 161. Recortes a zona niveles 224 – 261 (sobre 9.105 ptos) son oportunidades de entrada al menos para un rebote, pues no es descartable una corrección mayor que dure varios días antes de buscar nuevos altos.

Valores Directores Ibex y Sectoriales mayor ponderación

Ojo que, cómo no podía ser de otra forma, al sector bancario, que cuando sube es de los que mas sube y cuando baja de los que mas baja, le ha tocado hoy sufrir serios recortes. No es descartable, que, de seguir cayendo los indices, el sector bancario, el más bajista en el largo plazo, sea el más perjudicado.

Suerte y esperemos no ir mucho más allá en las caídas

Enrique

2019-10-07T00:58:22+01:00octubre 1st, 2019|SeguimientoMercado|0 Comments

Comentario Ibex 30 sept.

El Ibex alcanzó hoy el objetivo mínimo que os propuse hace semanas para este rebote en la zona 9.240 (161% de impulso). Esta zona, en ocasiones en las que nuestro selectivo se encontraba en situaciones similares de grandes rebotes, ha sido de vuelta de los precios a su tendencia bajista previa. Sin embargo, dado el amplio sentimiento negativo, considero que lo más probable es la continuidad alcista.

Sectoriales mayor ponderación Ibex

De momento los tres sectores más relevantes (ponderan el 55% de nuestro Ibex) siguen fuertes, con bancos que se han sumado a la tendencia alcista también en el corto plazo. Ya comente que considero que es probable puedan tener mayor rebote por la negatividad que vive el sector. A la larga lista de la semana pasada de noticias negativas añade hoy una más bolsamania, que nos dice

‘La CNMC investiga los pactos entre bancos’

pues eso, premio al mejor guión de terror para el portal financiero…y que sigan, que cuantas más noticias de estas más suben nuestros banquitos…

Enrique

2019-10-04T11:00:10+01:00septiembre 30th, 2019|SeguimientoMercado|0 Comments

Comentario semanal Ibex

Os lo vengo repitiendo mucho tiempo, a veces sólo hace falta pasarse por Bolsamania para intuir, casi sin mirar un gráfico, la dirección que tomara el mercado, que suele ser, y ya son tantas las veces que no puede ser casualidad, la contraria que la que nos sugieren sus titulares.

Y es que a los temas del Brexit, guerra comercial, petróleo, curva de tipos invertida y no se que más se me olvida, se le añaden esta semana el Impechement a Trump (el mismo nos dice que ojo porque si le ‘impichmeant’ el mercado se puede derrumbar) y los profit warning (Santander, IAG, CommerzBank, etc.).

Y por si acaso, desde bolsamania nos traen ‘el gráfico más importante del mundo que te empujará a salir de la bolsa’, vamos, que yo, por si las moscas, no he querido ni mirarlo, ya si eso me contáis.

Pues eso, que seguimos alcistas y ya acercándonos a ese primer objetivo que considere cómo probable, la zona 9.240 – 9.300 del Ibex, que se corresponde con la proyección 161-180 del impulso que guía sus precios.

Cómo curiosidad, y muestra de fortaleza de nuestro índice a pesar, o quizás debido a, la negatividad que vivimos, es que las dos correcciones han tenido impulsos de 100 y 127, vamos, que ni nos hemos enterado vaya.

Los 4 grandes

Santander nos dejó el miércoles bonita vela en zona clave, esperemos que cómo inicio de un rebote mayor, pues cómo os he contado

Vaya semanita de noticias ‘enlatadas’ (de esas que sacan las compañías cuando mejor les viene) que llevamos.

No seria raro que si queremos seguir subiendo la banca se alterne con Utilities, que ya bastante carga lleva la pobre Iberdrola y veo a los inversores muy volcados en ella.

Sectoriales claves del Ibex

Pues eso, la banca queriendo rebotar. Esperemos sea así y acompañe, o al menos se turnen con Utilities y Telecomunicaciones.

Lo iremos viendo. De momento alcistas, pero, siempre, prudentes, que estos en un minuto te hacen un descosido.

Enrique

2019-10-12T17:54:31+01:00septiembre 27th, 2019|SeguimientoMercado|0 Comments

Ibex 35, comentario sesión miércoles 25 sept.

Jornada correctiva de menos a más. El Ibex reboto al tick desde el nivel 100 del impulso correctivo actual. No seria raro que fuera a buscar el 127 en 8.960.

En cualquier caso, dada la negatividad existente, si lo peor ya se ha visto por unos días tampoco seria raro.

Santander, el gran protagonista de la jornada con su anuncio de perdidas de 1500 millones en su fondo de comercio, deja vela curiosa en diario sobre el nivel 61,8%. Veremos si con el susto despierta.

Sectoriales europeos claves del Ibex 

A continuación muestro los gráficos de corto plazo de los sectores claves del Ibex (suponen el 55% de su ponderación). Los bancos siguen siendo la debilidad absoluta.

Sectoriales europeos más débiles

Sectoriales europeos más fuertes

2019-09-26T12:05:48+01:00septiembre 25th, 2019|Ibex35, SeguimientoMercado|0 Comments