IAG

IAG fue uno de los valores por los que más he apostado:

pues no solo por técnico, sino porque es marca de la casa aprovechar situaciones negativas como las que le envolvían, – miedo al impacto del Brexit duro y muchas huelgas diarias en el sector -, para subir en contra del sentimiento generalizado.

Hoy, el sentimiento es totalmente distinto, pues la compra de Air Europa ha sido unánimemente aplaudida por los analistas. Es, además, junto con Santander, el valor mas deseado por los inversores que llaman a los consultorios de la radio económica española.

Técnicamente, el valor completa, en su subida de más de un 35% desde mínimos, patrones de impulsividad y simetría, y choca, además, con hueco bajista y zona de muchos pillados. Deja, además, divergencia bajista en el indicador de manos débiles.

El valor podría tener un calentón más. Pero comprar desde luego no es prudente. Quien las tenga debe fijarse un stop en 5,90 euros, media móvil de largo plazo.

Enrique

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2019-11-05T18:34:37+01:00noviembre 5th, 2019|Análisis técnico, Nuevo|0 Comments

Acerinox

En el largo plazo vemos cómo el valor rebota al tick desde nivel fibo relevante (180), y tras formar grandes divergencias alcistas en el indicador de manos débiles empieza a dibujar un suelo.

Hoy la compañía presenta unos resultados muy malos (recorta un 49% su beneficio) y la compañía insiste en mensajes como ‘menor demanda y bajos precios’; ‘exceso de producción en Asia’; ‘No se perciben señales de recuperación’ y, además, avisa, que ‘los resultados del 4º trimestre se podrían ver afectados por el reciente ERE’…

Pues eso, que el valor tiene pinta de seguir subiendo y es probable que nos quieran fuera del valor.

Primer objetivo en 9,5 euros y objetivos más ambiciosos en los 10,10.

Los prudentes deberían esperar un recorte en la zona 9,2 – 9,5, tal vez algo violento – que podría incluso llevarle a zonas por debajo de 8,15 euros (media móvil de largo plazo diaria) – para entrar.

Suerte con ella

Enrique

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2019-11-05T12:27:04+01:00noviembre 4th, 2019|Análisis técnico, Nuevo|0 Comments

Bancos

Os comentaba el otro día que empezaba a ver cierta complacencia, con casas de análisis apostando decididamente por el sector y el analista de referencia de Arruinamania dando por el hecho el cumplimiento de un HCHi en el sectorial.

Todo ello, os decía, hacía presagiar curvas, que no se hicieron esperar y llegaron puntualmente esta semana.

Nada se ha roto de momento, y, tras el susto de unos resultados interpretados en tono negativo, podríamos reconstruirnos al alza.

Cómo siempre os comento, en valores muy bajistas de largo plazo, las malas noticias son condición necesaria, pero no suficiente, para ver subidas consistentes.

En el corto plazo el sectorial podría caer más, hasta niveles de 127-130. Si bien la zona desde la que ha rebotado no deja de ser interesante, pero se encontrara con resistencias en zona de 136, donde dejo un pequeño hueco bajista, que actúa de atracción para el precio.

En el gráfico diario vemos cómo, si desde aquí se reconstruyen los precios, podríamos ir a buscar nivel fibo 127 (147 ptos) del actual impulso que guía sus precios.

Enrique

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2019-11-02T19:14:02+01:00noviembre 2nd, 2019|Análisis técnico, Nuevo|0 Comments

¿BBVA o Santander?

Llevamos muchos días con noticias muy negativas en la banca, lo que hace presagiar, cómo os llevo contando, un fuerte rebote.

De entre ellos me llama mucho la atención BBVA. La semanita que lleva:

México acusa a BBVA y Santander de un cártel en el mercado de deuda pública (finanzas.com)

Demanda multimillonaria contra el BBVA y tres bancos más bajo la ley Helms-Burton (Voxpopuli)

Baraka demanda a BBVA y DCN y les reclama 713,8 millones por incumplimientos en la operación Chamartín

Y, desde ayer, estas noticias:

Me recuerda cuando, de niños, jugábamos al fútbol y antes del partido, dos capitanes elegían, por turnos, a los que consideraban los mejores jugadores. Uno, que habitualmente era elegido de los últimos, sabe lo que eso.

Pues eso, que la quieren, probablemente, subir, y necesitan no encontrarse con demanda de acciones. Porque ya será todo rosa más arriba, que os cuando os las quieren vender.

Por eso, BBVA, I love you (para un rebote amplio, sí). Por técnico, pero sobre todo, por sentimiento.

Enrique

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2019-10-17T16:23:39+01:00octubre 16th, 2019|Análisis técnico, Nuevo|0 Comments

Especial bancos, los subieron

Bancos

Os lo llevo diciendo varias semanas

no puede ser casualidad tantas noticias negativas de los bancos, tanto desde dentro,

‘Santander dota 1.500 millones por el Brexit’ , 25 sept.

‘Botin dice que las medidas de la city no estan funcionando’, 26 sept.

‘Santander, BBVA, Sabadell y CaixaBank advierten a sus inversores del Brexit duro’, 26 sept.

‘Commerzbank lanza un ‘profit warning’ y anuncia miles de despidos y cierre de oficinas, 27 sept.

‘Société Générale propone que el Banco Central Europeo (BCE) debería evitar comprar bonos de bancos «pequeños» y «mediocres» y dejarles caer’

cómo desde el propio BCE europeo, que debe velar por ellos

‘los bancos conspiran para trucar los test de stréss’

y hasta el MUS (Mecanismo Único de Supervisión) del BCE nos dijo ‘la baja rentabilidad de los bancos es un factor de riesgo’

o desde el portal Arruinamania, donde tenían las directrices muy claras (que estos pobres no compren bancos),

‘La mitad de la banca europea no sobreviviría seis meses en una crisis de liquidez’.

‘Los inversores ya no quieren a los bancos’

Pues eso, que nos querían fuera del sector, porque si lo quieren subir, necesitan no encontrarse la demanda de acciones a precios bajos, porque, nos las querrán vender más arriba, cuando ya todo vuelva a estar bien, o si no, ¿donde esta el negocio?.

Pues eso, tocó, y debería quedar, rebote.

Sectorial bancario europeo

En mínimos históricos sin habernos explicado aún los motivos por los que caen. Y, lo que es peor, sin haber creado un pánico en condiciones para recoger el papel que nos vendieron mucho más arriba.

Y, mientras eso no ocurra, esto, lo más probable, es que sea sólo un rebote, quizás amplio, pero poco más.

En el corto plazo vemos cómo el precio está apunto de cruzar al alza niveles de 90. Mientras se mantenga por encima, habrá que confiar en la continuidad del alcismo.

Ya os hable en otro articulo,

de hasta donde podría llevar el rebote de producirse.

Pues eso, alcistas, pero pendientes, eso sí, siempre, de las noticias que nos hagan llegar y del sentimiento que nos quieran generar.

Y, por supuesto, de las señales técnicas de los gráficos. Porqué sólo con los dos, con sentimiento y técnico, os digan los que os digan los ‘gráfico creyentes’ o los ‘value/fundamentalistas’, es posible arañar unos euros en los manipulados mercados bursátiles.

Suerte

   Enrique

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Bancos españoles largo plazo

BBVA y SANTANDER corto plazo

2019-10-13T20:20:40+01:00octubre 12th, 2019|Análisis técnico, Nuevo|0 Comments

Acciona, negocio redondo, pero…

Acciona ha lanzado una opa sobre la totalidad del capital de su filial de fabricación de aerogeneradores Nordex, lo que supone valorar esta compañía en unos 1.100 millones de euros. Acciona ya cuenta con el 36,27% del capital, por lo que tendría que invertir unos 700 millones de euros para hacerse con Nordex.

¿Cuántas veces lo hemos visto ya?

La jugada es sencilla. Sacas a bolsa tu filial de renovables/o te haces con un capital relevante de una compañía del sector, y, tras llevarla a la gloria con titulares del tipo:

Acciona se convertirá en accionista de referencia de Nordex con una participación del 29,9% y se creara un gigante con capacidad y potencial para estar entre los cinco mayores fabricantes de aerogeneradores onshore del mundo. Acciona celebra la noticia con subidas del 9% (expansión, 6 octubre 2015)

..dejas enganchados a los inversores con sus acciones a 25 – 30 euros y se las compras a precios de cromos un 70% más barato. Negocio redondo que ya se vio con Iberdrola renovables y con tantas otras del sector.

Ojo al sector porque está viviendo un éxtasis inversor alentado por titulares cómo este de hoy mismo:

Las cinco acciones de Bank of America para «la era dorada de las renovables“ (bolsamania, 8 octubre)

Es curioso porque hace solo 7 meses, con las acciones de Nordex a 15 euros, Acciona juraba y perjuraba que no pensaba lanzar OPA sobre su filial. Claro, es más rentable hacerlo un 40% más abajo.

Pues eso, negocio redondo que ha sido duramente castigado por el mercado (Acciona ha caído hoy un 5% en bolsa). Y eso, ¿por qué?

Análisis técnico

Pero vayamos al gráfico. Acciona toca máximos en 160 euros en 2008 y en 4 años cae hasta niveles de 20 euros. Desde entonces sube hasta niveles de 100 donde encontramos varios hechos relevantes:

  • Niveles fibos relevantes, 160-180 del impulso que guía sus precios. La última onda, llega hasta niveles de 127, lo que cumple el principio de similitud con lo que se desarrollan las ultimas ondas (100-127)
  • Se encuentra cerca del 61,8% de la caída de máximos (160 euros) a mínimos en 20 euros.
  • Se dan además unas importantes divergencias bajistas en semanal en el indicador de manos débiles.
  • A nivel sentimiento, venimos oyendo meses de Acciona y, me da la impresión, hay mucho inversor en zonas de 90 -100 euros.
  • Además, y tras la compra de Nordex, la propia compañía ha salido a tranquilizar a los inversores diciéndoles que no tendrá impacto en 2020 y sí un impacto positivo a partir de 2021.

Personalmente no me gusta. Puede subir, claro que si. Pero he visto muchas veces cómo, con la escusa de una compra o la salida de un inversor relevante, una compañía empieza un goteo a la baja que se acelera con el tiempo sin los inversores entender nada.

Aquí tenéis mis argumentos. Muchos, la mayoría de analistas, os van a decir que es una joyita.

Suerte con ella

  Enrique

2019-10-17T19:04:10+01:00octubre 9th, 2019|Análisis técnico, Nuevo|0 Comments

OHL, el largo camino al alcismo

Valor en tendencia bajista de largo plazo. En el gráfico semanal se observa varias cosas que podría indicar que esta intentando formar un suelo:

1) Altísima volatilidad que habitualmente suele anticipar zonas de suelo.

2) Da la impresión que podría estar haciendo un suelo similar al que se gesto durante los años 2000-2004 en niveles de 1,40 euros (hoy resistencia)

¿Qué es lo que considero más probable a la vista del gráfico y del sentimiento que acompaña a su cotización?

Si bien no hay que descartar que en el medio plazo se este formando un suelo en el valor, considero probable que:

Niveles de 1,40 euros no sean superados en el corto plazo sin antes testar niveles muy inferiores, incluso acercamientos a la zona de 0,6. Niveles de 1,40 son una gran resistencia por haber sido suelo en 2000-2004 y por ser precios en los que se gesto la maniobra/rumor mal intencionado de compra de la compañía y que atrajo a gran numero de inversores atrapados en el valor.

Estrategia

Quien quiera especular en el valor, esperar , o bien una hipotética superación, de esos 1,40 euros de forma contundente y sin grandes noticias, o, lo que a día de hoy considero más probable, acercamientos a zona 0,6 euros con noticias negativas en el valor.

Valor puramente especulativo

Enrique

2019-10-08T15:55:22+01:00octubre 1st, 2019|Análisis técnico, MasVistos|0 Comments

Bancos, ¿Quieren subir sin nosotros?

Bancos

Los bancos llevan acumulada mucha negatividad, y, tarde o temprano, en la bolsa, por la simple teoría del sentimiento contrario, tienen que tener, al menos, un rebote consistente.

Desde los mínimos marcados en agosto el sector se ha comportado un 10%mejor que el Ibex (ver gráfico comparativo), pero lleva unos días más renqueantes. ¿Quiere ello decir que hasta aquí llegamos?

Personalmente creo que no, que, tanto por aspecto técnico del sector, como, especialmente, por razones de sentimiento, el sector tiene, ahora mismo, probabilidades de subir bastante más.

Y es que, desde la propia banca se nos esta haciendo llegar mensajes de ‘lo mal que están las cosas’. Estas son algunas de las noticias que hemos podido leer esta semana:

‘Santander dota 1.500 millones por el Brexit’ , 25 sept.

‘Botin dice que las medidas de la city no estan funcionando’, 26 sept.

‘Santander, BBVA, Sabadell y CaixaBank advierten a sus inversores del Brexit duro’, 26 sept.

‘Commerzbank lanza un ‘profit warning’ y anuncia miles de despidos y cierre de oficinas, 27 sept.

Y, por si algo faltaba, va y nos dice hoy el supervisor del BCE,

‘los bancos conspiran para trucar los test de stréss’

De verdad que hay que joderse, que malotes son estos chicos que nos hacen trampa.

Pero vayamos al tema, el análisis. A continuación muestro doble comparativa, del sectorial bancario vs Ibex y vs Stoxx 600. Dos hecho llaman la atención:

  1. Nuestro Ibex, al ponderar, mucho los bancos (25%), ha estado muy bajista frente al Stoxx 600 que se ha comportado mucho mejor.
  2. En el peor momento, el sectorial bancario lo hace del orden de un 25%-30% peor que los indices, y cuando rebota suele reducirse este gap hasta niveles de 10%.

¿Hasta donde podríamos subir si se confirma el rebote?

Pues mirad, no me parecería nada raro que tuviéramos un tramo alcista en el sectorial que nos llevase a reducir el gap, hoy del 22% hasta niveles de 12%, donde tendríamos una proyección alcista razonable de 100-127% del impulso actual , que además coincide con niveles fibo de toda la caida de 78%.

Pues eso, que la banca nos quiere fuera porque quieren subir sin nosotros, y nos quieren vender sus cromos un 10% por encima, que para eso son banqueros.

De creer en este escenario, mi apuesta seria el Santander, al menos hasta niveles de 4-4,10 euros, aunque para ajustar mejor es importante ir evaluando el sentimiento con el que se produce la subida de confirmarse.

En cualquier caso, los stops en los mínimos de agosto, no sea que lo que quieran sea ir metiendo miedo para tirarlos definitivamente, que todo es posible con estos trileros.

Enrique

2019-10-11T18:18:19+01:00septiembre 27th, 2019|Análisis técnico, NoPerderte|0 Comments

Solaria, en zona peligrosa

Hace unos días podíamos leer en el diario expansión:

Las renovables vivirán en 2019 su mayor crecimiento en 4 años impulsadas por la solar (21 sept).

Hoy Solaria Energia presenta resultados (beneficio de 10 millones de euros en 6 meses, +13%) y sale su presidente diciéndonos,

Hemos dado un gran salto y el salto será mayor a lo largo de las próximas semanas

Enrique Diaz Tejeiro, presidente de Solaria

Cuidado con Solaria porque está en una zona donde hay muchos accionistas enganchados por las grandes perspectivas y noticias que acumulaba el valor y donde nos encontramos también un importante hueco a la baja (que la mano fuerte utiliza como zona de control), que no es otro que aquel que tuvo lugar cuando la compañía nos comunico una ampliación de capital del 15,2% (13 julio del 2018).

Cuando un valor llega a una zona tan importante, y sale su presidente a decirnos lo guapos y listos que son, y hace énfasis, además, que serán más listos aún en unas semanas, es, no lo dudéis, que lo más probable es que el valor este apunto de despeñarse, o, parafraseando a su presidente, dar el salto, sí, pero al vacío.

Precaución

Enrique

2019-10-07T01:00:11+01:00septiembre 26th, 2019|Análisis técnico|2 Comments

Audax renovables, que la fuerza del viento te acompañe

Audax Renovables es uno de los valores más seguidos en los foros, y eso, ya suele anticipar que cada calentón del valor conllevará inevitablemente una legión de inversores pillados en el titulo.

En el largo plazo, y tras caer desde los 10 euros a los que cotizaba en 2008, cae hasta los 0,27 en 2013, para, sobre esos niveles, ir formando un suelo durante 5 años que la mano que dirige el valor aprovecha para recoger títulos.

En el 2018 comienzan los calentones en el valor con magníficos resultados y previsiones, la última este 23 de septiembre. Porqué ese día, la compañía, no sólo es que nos de buenos resultados, es que, además, nos anuncia que

va a multiplicar por tres su ebitda en los próximos años

Vamos, ¿que si no compramos es por qué nos hemos vuelto todos locos o que?

Desgraciadamente esos magníficos resultados se dan en la zona 1,8 euros, por donde empieza la inmensa masa de inversores pillados en el valor (zona 1,8 – 2,6 euros), que, por supuesto, no van a salir fácilmente de él.

¿Hasta donde puede caer?

Yo a este valor ni le tocaba hasta que empiecen a darnos malas noticias, que las darán. Si eso ocurre en niveles de 1 euro se podría intentar para una operación comando, pero más que especular, dejémoslo caer y ya lo vamos viendo, que los inversores no tenemos que predecir nada, sino actuar en función de lo que vemos en cada momento buscando operaciones con probabilidades de éxito.

Pues eso, que la fuerza del viento te acompañe pequeñin, porque la de la tendencia, la alcista, te abandonará por algún tiempo.

  Enrique

2019-11-04T18:18:18+01:00septiembre 25th, 2019|Análisis técnico|0 Comments